KPMG: Перспективы восстановления экономики становятся менее благоприятными по мере снижения оптимизма участников рынка

КПМГ опубликовала результаты международного исследования экономической конъюнктуры "Пульс", согласно которому оптимизм бизнес-сообщества относительно дальнейшего развития ситуации в экономике упал до самых низких показателей за последние 12 месяцев.

Только компании из стран БРИК и на следующий год прогнозируют высокие темы расширения своей деятельности. Участники исследования рассчитывают на устойчивый рост спроса на производимую ими продукцию на внутренних рынках, что будет способствовать росту экономической активности и, соответственно, выручки. В противоположность ситуации, сложившейся по состоянию на июнь, ожидания компаний промышленного сектора стали более позитивными, чем у провайдеров услуг, что наглядно подтверждают сальдо +49,9% и +43,7%, соответственно. В целом наиболее высокую степень оптимизма демонстрируют российские и индийские компании.

Исследование свидетельствует о последовательном отклонении на 6-10 пунктов по большинству из 23 основных показателей, таким как деловая активность, выручка и новые заказы.

Процент респондентов из сферы услуг, прогнозирующих повышение деловой активности, упал с 53 до 47 процентов, в то время как промышленные компании отмечают падение на девять процентов (с 60 до 51 процента). Ожидания относительно выручки аналогичны: процент оптимистов в секторе услуг сократился с 51 до 43, а в секторе промышленного производства - с 57 до 49.

В области роста занятости, в которой и ранее отмечался сдержанный оптимизм, всего 24 процента респондентов из сектора услуг и 27 процентов респондентов из промышленного сектора сейчас выражают уверенность в том, что смогут увеличить численность персонала через год.

Результаты последнего исследования свидетельствуют о том, что в настоящее время наиболее благоприятная ситуация складывается в европейском секторе услуг, который, вопреки рыночной тенденции, избавляется от пессимистичных настроений, отмечавшихся во время предыдущих исследований. В условиях снижения оптимизма европейских производителей, особенно в отношении получения новых заказов, сектор услуг становится основным определяющим фактором роста на всем континенте.

В странах БРИК произошли незначительные изменения, однако ситуация в США и Японии вызывает обеспокоенность. Респонденты в США сейчас настроены гораздо менее уверенно: по некоторым показателям снижение составило 20 процентных пунктов. Данная кривая показателей объясняется усиливающимися признаками неравномерного восстановления внутренней экономики США.

Тони Томпсон, руководитель Департамента консультационных услуг КПМГ в СНГ, комментирует: "Хотя в западных странах оздоровление экономики будет проходить тяжело, в России, как и в других странах БРИК, ожидается рост. Несмотря на недавнее падение, процент респондентов, которые продолжают сохранять оптимистичный настрой относительно перспектив развития бизнеса в России, все еще достаточно значителен. Вместе с тем российские фирмы прогнозируют самый высокий уровень инфляции, который будет частично вызван ожидаемым повышением цен на продукты питания в результате плохого урожая в этом году. В странах БРИК ожидается самый высокий уровень роста занятости. В течение предстоящего года в России прогнозируется увеличение прибыли, использования производственных мощностей, капиталовложений и расходов на исследования и разработки".

Россия

Промышленный сектор

• Ожидания российских производителей в части роста производства в течение следующих 12 месяцев остаются позитивными. Вместе с тем сальдо ожиданий немного уменьшилось (с +52,1 до +51,9, что является самым низким показателем с июля 2009 года).
• Сальдо ожиданий в отношении развития новых направлений деятельности и увеличения выручки также являются в высшей степени положительными, а по сравнению с предыдущим исследованием даже увеличились (+56,7 и +59,9, соответственно).
• Инфляционное давление в следующем году должно возрасти.
• Ожидания роста занятости в российском промышленном секторе остаются позитивными. Вместе с тем сальдо ожиданий снизилось до +22,3 и является самым низким показателем с июля 2009 года.
• На следующий год прогнозируется увеличение прибыли, использования производственных мощностей, капиталовложений и расходов на исследования и разработки.

Мнения участников исследования:

"Увеличение расходов из-за повышения цен на сырье, рост налоговых отчислений",
производство химической продукции и изделий из пластмассы

"Установка на предприятиях нового оборудования плюс благоприятная ситуация на рынке",
производство текстиля и одежды

"Планы по дальнейшей модернизации",
лесная промышленность и производство бумаги

"Развитие (появление) новых рынков в Восточной Европе",
общее машиностроение

"Реализация стратегий, направленных на оптимизацию затрат",
производство прочих видов продукции

Сектор услуг

• В следующие 12 месяцев в российском секторе услуг прогнозируется усиление экономической активности. Сальдо ожиданий находится на самом низком с апреля 2009 года уровне (+51,2), но при этом является самым высоким среди всех стран-участниц исследования.
• Прогнозируются рост новых направлений деятельности и увеличение выручки, однако здесь оптимизм является скорее сдержанным, поскольку показатели сальдо по обоим параметрам снизились до +52,3.
• Ожидания в отношении роста занятости продолжают оставаться позитивными. С другой стороны, прогнозируемый показатель роста числа рабочих мест является самым низким с апреля 2009 года.
• Показатель сальдо по производственным ценам "на входе" поднялся до своего максимального с апреля 2008 года значения +53,5, что может означать, что ценовое давление в следующие 12 месяцев усилится.
• Показатель сальдо ожиданий от повышения производственных цен "на выходе" также поднялся до своего максимального значения с апреля 2008 года - до +50,0.
• В течение следующих 12 месяцев российские провайдеры услуг ожидают стабилизации и повышения доходности. Вместе с тем показатель сальдо упал до +41,9.

Мнения участников исследования:

"Резкое повышение цен на топливо и коммунальные услуги, усиление налогового бремени",
транспортные и складские компании

"Применение новых технологий, совершенствование структуры, оптимизация затрат",
сектор услуг

"Открытие новых рынков, снижение доли постоянных расходов благодаря применению инновационных технологий",
транспортные и складские компании

"Расширение спектра предоставляемых услуг",
услуги финансового посредничества

"Усиление маркетинговой активности",
аренда и предоставление услуг

О настоящем исследовании

Исследование будущей экономической конъюнктуры "Пульс", проводимое компанией Markit Economics по заказу КПМГ, основано на обзоре около 11 000 промышленных предприятий и компаний сферы услуг, которым предлагается поделиться своими предположениями относительно условий осуществления деятельности в будущем. Исследование проводится три раза в год, данные собираются в феврале, июне и октябре.

Исследование охватывает следующие страны: США, Японию, Германию, Великобританию, Францию, Италию, Испанию, Ирландию, Австрию*, Нидерланды*, Грецию*, Чехию*, Польшу*, Бразилию, Россию, Индию и Китай (*только промышленные предприятия).

Интерес к использованию экономических исследований с целью прогнозирования переломных моментов в экономических циклах возрастает. Исследование КПМГ "Пульс" подготовлено с применением одинаковой методологии во всех охваченных исследованием странах. В нем представлена точка зрения международных промышленных предприятий и поставщиков услуг относительно будущих условий ведения бизнеса.

Методология исследования "Пульс" аналогична во всех странах, где работает Markit Economics. Данная методология предназначена для согласования данных и позволяет проводить прямые сравнения ожиданий деловых кругов относительно возможного изменения конъюнктуры в разных странах. Это создает существенные преимущества при проведении наблюдений за изменениями в экономике во всем мире и при мониторинге развития экономики примышленного производства и услуг, осуществляемом правительством и широкими деловыми кругами.

Сбор данных проводится путем обработки анкет, заполняемых три раза в год каждые четыре месяца. Используются различные методы проведения опроса (по телефону, факсу, через веб-сайт и по электронной почте), при этом респондентам предоставляется возможность выбрать удобный для них способ.

В исследовании "Пульс" используется термин "сальдо" для обозначения ожидаемой степени оптимизма или пессимизма по каждой переменной исследования. Показатели сальдо варьируются от -100 до +100. Показатель 0,0 указывает на нейтральные ожидания в течение ближайших двенадцати месяцев. Показатели выше 0,0 говорят об оптимизме среди компаний, а показатели ниже 0,0 свидетельствуют о пессимизме. Сальдо рассчитывается путем вычитания процента респондентов, ожидающих ухудшение/снижение переменной в течение следующих двенадцати месяцев, из процента респондентов, ожидающих улучшение/повышение.

Анкеты рассылаются приблизительно 11 000 компаниям, представляющим сектор промышленного производства и сферу услуг и расположенным в перечисленных выше странах. Компании отбираются тщательным образом с целью обеспечить такой состав респондентов, который будет точно отражать существующую структуру каждой экономики с точки зрения вклада того или иного сектора в ВВП, регионального распределения и размера компаний. Данная группа компаний является базой для исследования "Пульс". Настоящий отчет основан на ответах приблизительно 6 200 компаний.

Источник: КПМГ