С.Цухло - редактор ежемесячного обзора "Экономико-политическая ситуация в России" (Институт экономики переходного периода)
Июньская динамика важнейших конъюнктурных индикаторов свидетельствует об отсутствии позитивных изменений в российской промышленности за истекший месяц. Темпы снижения спроса, выпуска и занятости остаются прежними, удовлетворенность продажами тоже. Улучшились только прогнозы продаж и планы выпуска, реализация которых в условиях роста избыточных запасов готовой про- дукции неочевидна. Кредитование промышленности также осталось на прежнем уровне.
Официальная статистика мая
Официальные данные Росстата о динамике промышленного производства в мае со- держат противоречивые оценки. С одной стороны, снижение выпуска к маю пошлого года на 17,1% оказалось максимальным для текущего кризиса и позволяет говорить, что от месяца к месяцу уровень промышленного производства становится все ниже. С другой стороны, незначительность изменения майского индекса по сравнению с ап- рельским (17,1 после 16,9) и очистка от сезонного фактора дает Центру макроэкономи- ческого анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) основания для утверж- дения о неизменности объема производства в мае по сравнению с апрелем. Эксперты считают, что меньшее количество рабочих дней и снижение выработки тепла в теплом мае 2009 г. «подрезало» официальную статистику месяца.
Спрос на промышленную продукцию
В июне ситуация со спросом на промышленную продукцию не претерпела принци- пиальных изменений по сравнению с маем. Темп снижения продаж (по исходным данным) остался в точности майским (–23 балансовых пункта). Очистка от сезонности показала его увеличение (ухудшение) на 4 пункта, но в результате лишь вернула май- ское значение к среднему для I полугодия 2009 г. Спрос снижается во всех секторах, особенно интенсивно – в химической (–44 б.п.) и легкой (–40 б.п.) отраслях. Ухудшение динамики продаж (увеличение темпа снижения) снизило удовлетворен- ность их объемами. После колебаний в предыдущие два месяца этот индикатор тоже вернулся к среднему уровню 2009 г. Сейчас три четверти российских предприятий не устраивают объемы спроса на выпускаемую ими продукцию. Однако стабильность показателя в условиях продолжающегося интенсивного снижения продаж и полной неопределенности в отношении перспектив выхода из кризиса определенно свиде- тельствует о сохраняющейся способности производителей «держаться на плаву». Такой устойчивости оценок спроса в прежние кризисы в российской промышленности не наблюдалось. Пищевая промышленность демонстрирует уже полную (т.е. сопоставимую с предкри- зисной) адаптацию к текущим экономическим условиям. Второй месяц подряд удовлет- воренность спросом в отрасли составляет 60% (в мае 2008 г. было 52%, в июне – 58%). На другом полюсе находятся стройиндустрия, только 8% предприятий которой считают сейчас спрос нормальным (год назад было 66%), и легкая промышленность (11%, год назад 38%).
Прогнозы спроса, очищенные от сезонности, чуть улучшившись, вернулись в ию- не к среднему значению II кв., которое составляет –12 балансовых пункта. В I кв. среднее значение было равно –18 б.п. Налицо позитивная динамика в настроениях предприятий после обвала конца 2008 г., которая еще более очевидна по исходным данным. В июне исходная доля прогнозов увеличения спроса второй раз за квартал сравнялась с долей прогнозов его снижения. В I кв. такая ситуация складывалась лишь единожды. Похоже, промышленность упорно и все чаще надеется на скорый (в ближайшие 2–3 месяца – именно так формулируется вопрос о прогнозах спроса) выход из кризиса.
Выпуск продукции
Интенсивность снижения общепромышленного выпуска в июне по сравнению с маем не изменилась. А в целом II кв. по динамике производства оказался лишь чуть лучше I кв. – подвел провальный апрель, когда темп снижения выпуска оказался худшим для всего первого полугодия. На отраслевом уровне во II кв. отдельные отрасли уже начинают увеличивать выпуск. Положительные балансы (т.е. преобладание ответов «рост» над ответами «снижение») получены в течение всего квартала для пищевой промышленности, в июне – для черной металлургии и леспрома. Очистка от сезонности сохранила по- ложительную динамику производства в указанных секторах. В июне существенные позитивные изменения претерпели планы выпуска в про- мышленности. Этот индикатор впервые в текущем кризисе стал положительным (точнее – перестал быть отрицательным) после очистки от сезонности. Промышлен- ность в ближайшие месяцы попытается прекратить падение выпуска. Рост произ- водства возможен, по мнению предприятий, во всех отраслях, кроме стройиндустрии и легкой.
Цены предприятий
В июне предприятия по-прежнему снижали свои цены, но не так интенсивно как в предыдущем месяце. Некоторые отрасли (цветная металлургия и машиностроение) даже попытались отказаться от дефляционной политики. Но эти действия, похоже, негативно сказались на динамике июньских продаж. Последнее обстоятельство за- ставило предприятия достаточно решительно (на 5 пунктов) пересмотреть свои це- новые планы на июль–август и вновь прибегнуть к снижению (более аккуратно – не- увеличению) отпускных цен. Таких планов в 2009 г. опросы еще не регистрировали. Последний раз снижение цен планировалось промышленными предприятиями в но- ябре–декабре 2008 г. Самое интенсивное снижение цен возможно в стройиндустрии и топливной промышленности. А в пищевой, деревообрабатывающей и химической отраслях в ближайшие месяцы вероятен рост цен.
Запасы готовой продукции
Оценки запасов готовой продукции в июне ухудшились на 7 пунктов после май- ского улучшения на 14 пунктов. При этом доля нормальных оценок сохранилась на уровне 56%. Промышленность, похоже, пытается подстроить свою политику уп- равления запасами под формирующиеся, но пока нестабильные и малопредсказуе- мые тенденции продаж, выпуска и их возможные изменения. Отсутствие позитива в динамике продаж в сочетании с планами роста производства вызвало рост избы- точности запасов в июне. На таком негативном фоне выделяется пищевая промыш- ленность, которая в июне оценила свои складские накопления как недостаточные. Последнее обстоятельство еще больше поддержит рост выпуска в отрасли даже в ус- ловиях планируемого там повышения цен.
Фактическая динамика и планы увольнений
Никаких изменений в динамике занятости в промышленности в июне опросы не за- регистрировали. После незначительного улучшения (т.е. снижения) темпа фактичес- ких увольнений в мае предприятия вновь вернулись к прежнему (как в феврале–ап- реле) соотношению действий по сокращению и найму персонала. Сообщений о сокра- щении, естественно, больше, чем сообщений о найме. Но более половины предприятий в течение всех кризисных месяцев (кроме особенно тяжелого января) предпочитали не изменять количество работников. Во II кв. таких предприятий в российской промыш- ленности было в среднем 58%. Наибольшую стабильность кадровой политики во II кв. демонстрировали цветная металлургия (74% предприятий не меняли численность за- нятых), леспром (68%) и пищевая промышленность (66%). В машиностроение же, на- оборот, только 52% заводов смогли удержаться от изменений количества работников при самой высокой интенсивности сокращений (–31 балансовый пункт). Не изменились по сравнению с маем и кадровые планы предприятий. Промышлен- ность в ближайшие месяцы намерена продолжить сокращение работников, но чуть менее интенсивное, чем текущие увольнения. Лидерами здесь могут стать цветная металлургия (баланс предполагаемых изменений занятости –30 б.п.) и машиностро- ение (–24 б.п.). И только пищевая промышленность планирует увеличение занятости в июле–августе.
Кредитование промышленности
В июне доступ к банковским кредитам (по окончательным оценкам) не претерпел никаких изменений по сравнению с маем. Только треть промышленных предприятий считают его нормальным для себя и способны взять деньги в банке. Самая высокая доступность кредитов сейчас у пищевой (49% предприятий считают ее нормальной, в мае – 64%), химической (48%, в мае – 45%) и машиностроительной (36%, в мае – 30%) отраслей. На другом полюсе находятся леспром (15%, в мае – 22%) и черная металлур- гия (18%, в мае – 26%). Способность платить по уже имеющимся кредитам выросла в июне до 61% (за 100% принимаются предприятия, имеющие кредиты; 16% предприятий сообщили, что у них нет кредитов). В апреле способность промышленности обслуживать кредиты составля- ла 50%. Наиболее «уверены в своих силах» сейчас металлургические (96%) и пищевые (87%) предприятия. А самую большую кредитную слабость признают стройиндустрия (33% предприятий способны обслуживать имеющиеся кредиты) и леспром (47%).
Источник - журнал «Российская экономика: тенденции и перспективы», №6 2009.