Петербургский девелопер «Эталон» объявил о начале выкупа своих GDR

Строительная группа компаний «Эталон» (Etalon Goup) с середины ноября начнет выкуп с рынка своих глобальных депозитарных расписок (GDR) в размере 9,25% акционерного капитала. На выкуп «Эталону» потребуется 150—200 млн долл., доходность операции может составить до 9,5% годовых, подсчитали аналитики.

Программа выкупа GDR в размере 9,25% акционерного капитала в виде обыкновенных акций утверждена 28 октября советом директоров ГК «Эталон», сообщила в пятницу пресс-служба группы. Выкуп начнется 15 ноября 2011 года и завершится 14 ноября 2012 года или ранее, добавляют в компании. Он будет производиться в форме биржевых транзакций или внебиржевых пакетных сделок. Выкупать бумаги будет Etalon Development Limited, 100-процентное дочернее предприятие ГК «Эталон». Уполномоченным независимым финансовым консультантом и недискреционным брокером выступит Renaissance Capital Limited.

Перед началом реализации схемы buy-back руководство компании должно заручиться согласием миноритариев на увеличение доли основных бенефициаров группы «Эталон» с 47,2 до 52%. Сейчас ими являются председатель совета директоров Вячеслав Заренков, его сын Дмитрий и жена Галина. Этот вопрос будет решен 14 ноября на внеочередном собрании акционеров.

По словам финансового директора «Эталона» Антона Евдокимова, программа обратного выкупа акций расценивается как «хорошая альтернатива банковским депозитам». «Мы считаем, что после продажи казначейских акций мы сможем увеличить оборотный капитал группы и получим возможность расширять нашу деятельность, приобретая новые проекты», — говорит Антон Евдокимов.

Эксперт рынка, знакомый с деталями сделки, подчеркивает, что «Эталон», который еще не успел израсходовать полученные в ходе IPO средства, стремится таким образом поддержать своих акционеров в связи с падением рынка. Напомним, по итогам IPO на Лондонской бирже в середине апреля текущего года компания привлекла 575 млн долл.

Аналитик Rye, Man & Gor securities Ксения Арутюнова подчеркивает, что компания инициирует выкуп своих акций, когда считает бумаги недооцененными, и тем самым посылает крайне позитивный сигнал инвестиционному сообществу, которое тоже начинает считать бумаги интересной инвестиционной идеей. Ксения Арутюнова полагает, что на выкуп 9,25% акций компания потратит около 150—200 млн долл. Итоговую доходность бумаг аналитик ИФК «Солид» Елена Юшкова оценивает в 9—9,5% годовых.

Строительная группа «Эталон» основана в 1987 году, сейчас объединяет более 65 компаний. По состоянию на 31 декабря 2010 года в портфеле «Эталона» находится 28 проектов в Москве, Санкт-Петербурге, Московской и Ленинградской областях, общая непроданная чистая реализуемая площадь всех проектов составляет 3,13 млн кв. м. Выручка за 2010 год составила 20,3 млрд руб., EBITDA — 6,9 млрд руб., рентабельность по EBITDA — 34%. Основные владельцы компании после IPO — семья основателя компании Вячеслава Заренкова (47,2%), Gazprombank Funds (1,4%), фонд Baring Vostok (11,1%), менеджмент (12,4%), в свободном обращении — 27,9% акций.
 

Источник: rbcdaily