В пятницу «ВТБ капитал» продавал принадлежащие государству 73,3% голосующих акций (55% от уставного капитала) Ванинского морского торгового порта. Победу одержал «Мечел-транс», предложивший 15,5 млрд руб., сообщил инвестбанк. В торгах также принимали участие структуры UCL Holding Владимира Лисина (Морской порт Санкт-Петербург и «Порт инвест»), En+ Олега Дерипаски («Эн+порт», владеет 21,6% обыкновенных акций и 28,1% от уставного капитала), «Сибуглемета» («Междуречье»), а также СУЭК и «Сибирский антрацит». Стартовая цена составляла 1,5 млрд руб.
Заявки подавались в закрытых конвертах. Ближайший конкурент «Мечела» — «Эн+порт» предложил 10,6 млрд руб., «Порт инвест» и «Сибирский антрацит» — 5,6 млрд руб., «Междуречье» — 4,9 млрд руб., Морпорт Санкт-Петербург — 4,6 млрд руб., СУЭК — 3,7 млрд руб., говорится в материалах «ВТБ капитала», с которыми удалось ознакомиться «Ведомостям». Итоги торгов еще должно утвердить правительство, гласят документы.
Ажиотаж на торгах аналитик Societe Generale Сергей Донской объясняет дефицитом мощностей для перевалки угля на Дальнем Востоке на фоне прогноза роста спроса на уголь в странах Азии. Ванино нужно «Мечелу» для транспортировки угля с Эльгинского месторождения в Якутии, поясняет эксперт, пропускных способностей принадлежащего компании порта Посьет не хватит, чтобы освоить весь объем грузов.
Предложенная «Мечелом» цена «неадекватна», уверен гендиректор агентства Infranews Алексей Безбородов. Реальная стоимость госпакета порта не более 3 млрд руб., считает он.
По закону победитель должен оплатить покупку в течение 35 дней после объявления итогов торгов, говорит адвокат компании «Хренов и партнеры» Дмитрий Лобачев.
Где «Мечел» возьмет деньги на покупку Ванино, непонятно — весь свободный денежный поток компании уходит на обслуживание существующих займов, констатирует Донской. И не факт, что банки согласятся давать деньги и так обремененной долгами компании, добавляет он. На 30 июня чистый долг «Мечела» составлял $8,7 млрд (4,1 EBITDA). Аналитики JPMorgan прогнозировали, что к концу года этот показатель вырастет до 5,2.
В следующем году компании надо погасить $2,7 млрд. «Мечел» сейчас пытается привлечь синдицированный кредит на эту сумму. Правда, банки рефинансируют «Мечелу» кредиты с серьезным повышением ставок. Так, недавно ВТБ на год пролонгировал заем на 13 млрд руб., практически удвоив ставку — с 6,5 до 11,88% годовых. Кроме того, компания выставила на продажу полтора десятка предприятий и компаний, надеясь в лучшем случае выручить за них до $2 млрд. Вырученные средства должны пойти на погашение долгов.
Но за Ванино «Мечелу» придется заплатить гораздо больше обещанных государству 15,5 млрд руб. Придется выставлять обязательную оферту миноритариям. En+ уже заявила о готовности продать свой пакет новому владельцу в рамках обязательной оферты. «Мы ждем оферту, которую по закону должен будет сделать победитель аукциона миноритарным акционерам порта», — заявил представитель En+. Оферта должна быть рассчитана на основе максимального из двух показателей — последней сделки с акциями или средневзвешенной за полгода, говорится в законе «Об акционерных обществах». Таким образом, если оферту примут все владельцы обыкновенных акций, сумма сделки может возрасти до 21,15 млрд руб.
Аналитик БКС Кирилл Чуйко считает, что «Мечелу» будет непросто занять еще около 20 млрд руб на рыночных условиях, но, учитывая высокую социальную важность проектов компании в Якутии, высока вероятность господдержки.
Возможно, у «Мечела» есть партнер, который профинансирует покупку Ванино, предполагает Безбородов. Им может быть корейская Posco, покупатель угля с Эльгинского месторождения. Posco уже заявляла об интересе к разработке Эльги и строительстве собственных перевалочных мощностей на Дальнем Востоке.
Представитель «Мечела» комментировать итоги торгов отказался. Так же поступили его коллеги из Росимущества, «ВТБ капитала», UCLH, «Сибирского антрацита» и СУЭК. Связаться с представителем «Сибуглемета» не удалось.
Исправленная версия. Первоначальный опубликованный вариант можно посмотреть в архиве «Ведомостей» (смарт-версия)
Источник: ВЕДОМОСТИ